日本第五大銀行農(nóng)林中央金庫(kù)爆雷,硅谷銀行危機(jī)重現(xiàn),在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)的高利率并且遲遲未見(jiàn)降息征兆下,硅谷銀行危機(jī)重現(xiàn),但這次是在日本。與硅谷銀行當(dāng)時(shí)處境相似,歐美利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下跌,一些外國(guó)銀行過(guò)去高價(jià)購(gòu)買的美國(guó)國(guó)債等外國(guó)債券價(jià)值縮水。作為日本最大的銀行之一,農(nóng)林中央金庫(kù)的突然爆雷,無(wú)疑給日本銀行業(yè)拉響了警報(bào)。
日本第五大銀行緊急拋售超過(guò)10萬(wàn)億日元的債券來(lái)補(bǔ)虧。有分析認(rèn)為,該銀行的大規(guī)模拋售可能會(huì)對(duì)美債市場(chǎng)產(chǎn)生相當(dāng)大的影響。因?yàn)槿毡咀鳛槊纻畲髠?該行的動(dòng)作會(huì)否引發(fā)一場(chǎng)美債拋售潮？
日本第五大銀行農(nóng)林中央金庫(kù)爆雷
日本農(nóng)林中金擁有3570億美元的投資組合,是國(guó)際金融市場(chǎng)上最大的日本投資機(jī)構(gòu)之一。多年來(lái),農(nóng)林中央金庫(kù)一直將投資轉(zhuǎn)向海外,以逃避日本的負(fù)利率環(huán)境。但歐美利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下跌,進(jìn)而使得該銀行在過(guò)去高價(jià)購(gòu)買的歐美債券價(jià)值大幅縮水。有分析稱,這是美債下跌,缺乏避險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)承受損失的一個(gè)縮影。
硅谷銀行就是持有大量低利率美國(guó)長(zhǎng)債,結(jié)果在美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息后,就出現(xiàn)嚴(yán)重浮虧,然后就遭到儲(chǔ)戶恐慌擠兌,那么只能被迫拋售美債,來(lái)應(yīng)對(duì)儲(chǔ)戶擠兌,但這種中途拋售美債,就會(huì)把浮虧變成實(shí)虧,變成惡性循環(huán)。美債收益率飆升對(duì)股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響已然顯現(xiàn),對(duì)持有大量中長(zhǎng)期債券的美國(guó)中小銀行、機(jī)構(gòu)投資者的沖擊也可能演化成火燒連營(yíng)的態(tài)勢(shì),美債收益率的提高也將對(duì)非美元貨幣的匯率形成較大沖擊。
雖然日本央行表示,日本銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口控制得很好,但是農(nóng)林中央金庫(kù)作為日本第五大銀行,其貸款業(yè)務(wù)規(guī)模遠(yuǎn)小于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,也沒(méi)有投資銀行業(yè)務(wù),主要依賴證券投資組合賺取利潤(rùn),目前其資產(chǎn)管理規(guī)模為8400億美元。基于這些數(shù)據(jù),盡管美聯(lián)儲(chǔ)上周的點(diǎn)陣圖暗示僅降息一次,債券投資者目前仍押注美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)會(huì)降息兩次,首次降息將在9月,并因此押注美債反彈。
當(dāng)然,農(nóng)林中金之前既然已經(jīng)判斷錯(cuò)美聯(lián)儲(chǔ)利率方向,后續(xù)也仍然有可能判斷錯(cuò)。農(nóng)林中金的操作行為,就是在債券價(jià)格處于歷史高點(diǎn)時(shí)大量買入,然后在債券價(jià)格大跌后,又在地位大量割肉,屬于追漲殺跌的行為,并不高明,所以才會(huì)虧損這么多。
以上就是圖書(shū)窩關(guān)于日本第五大銀行農(nóng)林中央金庫(kù)爆雷,硅谷銀行危機(jī)重現(xiàn)的相關(guān)內(nèi)容,市場(chǎng)更關(guān)心的時(shí)農(nóng)林中金拋售美債的行為,是否會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng),并且農(nóng)林中金被迫拋售美債,這是否是個(gè)例。
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